Ontem, os índices de ações encerraram em alta. O S&P 500 subiu 0,13%, o Nasdaq 100 ganhou 0,03% e o Dow Jones Industrial Average registrou alta de 0,45%.

Os mercados acionários globais voltaram a atingir níveis recordes. O índice MSCI All-Country World subiu 0,1%, atingindo um nível recorde, e as bolsas asiáticas subiram cerca de 0,7%, acompanhando Wall Street em novos picos. O principal motor continua sendo os semicondutores: o Índice de Semicondutores da Filadélfia subiu quase 6%, atingindo um recorde, e os fabricantes asiáticos de chips seguiram o mesmo caminho, atingindo novos picos. A Europa deve abrir em ligeira baixa; no entanto, a geopolítica está voltando a se impor.

A narrativa da IA continua a dominar os mercados com força extraordinária. A Reuters informou que a SpaceX planeja realizar uma IPO com uma avaliação de US$ 75 bilhões e preço de US$ 135 por ação. Esse é mais um sinal do forte apetite dos investidores por empresas de tecnologia neste momento. Os traders estão ignorando as preocupações com avaliações elevadas e apostando, em vez disso, na continuidade do crescimento dos lucros corporativos e na esperança de uma solução para as tensões geopolíticas.

Dito isso, o petróleo acima de US$ 97 por barril é um lembrete de que um acordo ainda está longe de ser uma conclusão definitiva. As negociações entre os EUA e o Irã voltaram a estagnar, as hostilidades no Oriente Médio foram retomadas e o mercado vive um cenário de dissonância cognitiva: ações em máximas históricas, petróleo em alta e ouro próximo de US$ 4.465, pressionado pelas expectativas de inflação e de taxas de juros mais elevadas. O Bitcoin recuou para cerca de US$ 67.000.

Os dados do mercado de trabalho dos EUA divulgados ontem deram ânimo aos otimistas. O relatório mostrou que as vagas de emprego atingiram em abril o maior nível em quase dois anos, enquanto as demissões diminuíram. Isso indica que o mercado de trabalho continua resiliente, apesar do choque energético. A expectativa é de que o relatório ADP de hoje seja bastante positivo. O ponto alto da semana será a divulgação dos dados sobre o emprego não agrícola na sexta-feira.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu dois pontos-base, para 4,46% — o primeiro dos três relatórios de emprego desta semana reforçou a visão de que o próximo movimento sob a presidência de Kevin Warsh no Fed é mais provável que seja um aumento da taxa de juros do que um corte.

No mercado cambial, o iene está sendo negociado próximo do nível psicologicamente importante de 160 por dólar, cuja quebra para cima costuma gerar expectativas de intervenção por parte das autoridades japonesas. Os operadores mostram-se relutantes em impulsionar o par para cima, cientes de que o Banco do Japão e o Ministério das Finanças estão acompanhando a situação de perto.

Tecnicamente, a análise do S&P 500 sugere que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.607. Isso confirmaria uma nova alta e abriria caminho para US$ 7.639. Manter o controle acima de US$ 7.659 consolidaria ainda mais as posições dos compradores. No lado negativo, os compradores precisam defender a área de US$ 7.574. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente empurraria o índice de volta para US$ 7.547 e abriria caminho para US$ 7.518.