Mardi, la paire EUR/USD a continué sa baisse, chutant brusquement de 85 points. Une clôture ferme en dessous du niveau de 1,1645 nous permet d'espérer une nouvelle baisse vers le prochain niveau de retracement de 100,0% à 1,1574. Un rebond depuis le niveau de 1,1645 indiquerait également un nouveau mouvement à la baisse. Un rebond depuis le niveau de 1,1574 jouerait en faveur de l'euro et signalerait une possible reprise vers 1,1645.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple et claire. La dernière vague haussière terminée a dépassé le sommet de la vague précédente, tandis que la nouvelle vague baissière n'a même pas approché le creux précédent. Ainsi, la tendance est toujours considérée comme haussière à ce stade. Le manque de véritables progrès dans les négociations commerciales américaines, la faible probabilité d'accords commerciaux avec la plupart des pays et un nouveau tour de hausses tarifaires continuent de jeter une ombre sur les perspectives des baissiers – bien qu'ils aient été à l'offensive ces dernières semaines.
La seule raison de la chute de l'EUR/USD mardi était l'indice des prix à la consommation des États-Unis. L'inflation aux États-Unis a accéléré à 2,7 %, confirmant les attentes les plus sombres de la Réserve fédérale et de Jerome Powell. Puisque le président de la Fed avait raison concernant l'impact des tarifs commerciaux sur l'inflation, aucun assouplissement de la politique monétaire ne devrait être attendu lors de la prochaine réunion. Je doute également que l'inflation ralentisse au cours des deux prochains mois, donc je ne prévois pas de baisse des taux en septembre non plus. Sur cette hypothèse, les baissiers ont lancé une nouvelle attaque – la troisième en trois semaines. À mon avis, le dollar n'avait pas vraiment besoin d'une telle hausse brutale mardi, puisque la Fed dit la même chose depuis trois mois : les paramètres de la politique monétaire ne changeront pas tant que les effets complets de la guerre commerciale de Trump ne seront pas visibles. Cela suggère que la Fed a maintenu une position attentiste à la fois alors et maintenant. Ainsi, le rapport sur l'inflation n'a pas significativement modifié les attentes accommodantes du marché - ni ne les a renforcées.
Sur le graphique de 4 heures, la paire a clôturé en dessous du niveau de 1.1680 et sous le canal de tendance ascendant. Ainsi, la tendance haussière commence à s'inverser pour devenir baissière, mais j'hésiterais à tirer une telle conclusion hâtive. Malgré le fait que le dollar américain s'est renforcé pour la troisième semaine consécutive, sa base fondamentale reste très faible. Il me semble que le marché n'est pas prêt à acheter le dollar pour les mois ou les années à venir. Les traders ne comprennent pas quelles seront les conséquences de la guerre commerciale pour les États-Unis eux-mêmes, donc le rallye actuel du dollar semble être une tentative de tromper les acteurs du marché.
Rapport sur les engagements des traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de rapports, les acteurs professionnels ont ouvert 1 188 nouvelles positions longues et 4 786 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" reste haussier, grâce à Donald Trump, et continue de se renforcer au fil du temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 225 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 117 000 — cet écart, sauf rares exceptions, continue de se creuser. Par conséquent, l'euro reste demandé, tandis que le dollar ne l'est pas. L'ensemble du tableau n'a pas changé.
Pendant vingt-deux semaines consécutives, les grands acteurs ont réduit leurs positions courtes et ont augmenté leurs positions longues. La différence de politique monétaire entre la BCE et la Fed est significative, mais les politiques de Donald Trump sont un facteur encore plus influent pour les traders, car elles pourraient déclencher une récession dans l'économie américaine et entraîner de nombreux autres problèmes structurels à long terme pour l'Amérique.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
- États-Unis – Indice des prix à la production (12h30 UTC)
- États-Unis – Variation de la production industrielle (13h15 UTC)
Le calendrier économique du 16 juillet contient deux entrées, dont aucune ne peut être considérée comme importante. L'influence du contexte des nouvelles sur le sentiment du marché mercredi devrait être minime.
Prévisions EUR/USD et Conseils de trading :
Je ne recommanderais pas de vendre la paire aujourd'hui, car le mouvement récent a été trop faible et instable. Les positions d'achat sont possibles sur un rebond du niveau 1.1574 sur le graphique horaire avec un objectif à 1.1645, car les positions des haussiers semblent encore significativement plus fortes que celles des baissiers. L'achat est également possible sur une clôture au-dessus de 1.1645 avec un objectif à 1.1712.
Les grilles de niveaux de Fibonacci sont construites de 1.1574–1.1066 sur le graphique horaire et de 1.1214–1.0179 sur le graphique de 4 heures.
