Làn sóng đầu tiên của cuộc khủng hoảng năng lượng do xung đột ở Trung Đông gây ra đã tạm lắng xuống, nhưng còn quá sớm để cho rằng điều tồi tệ nhất đã qua. Một làn sóng thứ hai có thể bắt đầu ngay từ mùa thu năm nay – và thậm chí có thể còn nghiêm trọng hơn làn sóng đầu tiên.

Khi xung đột giữa Iran và Hoa Kỳ bắt đầu, nhiều quốc gia vẫn còn dự trữ chiến lược về dầu mỏ và khí đốt tự nhiên. Trong thời gian eo biển Hormuz bị phong tỏa, các kho dự trữ này tất yếu bắt đầu giảm sút. Đến khi làn sóng thứ hai của khủng hoảng xuất hiện, lượng tồn kho có thể đã cạn kiệt đáng kể. Chỉ vài tháng sau đó là mùa đông, nhu cầu về nhiên liệu, dầu và khí đốt tự nhiên được dự báo sẽ tăng lên, trong khi nguồn cung sẵn có để bù đắp các thiếu hụt tiềm tàng lại có thể bị hạn chế.

Các chuyên gia cảnh báo rằng nếu Iran và Hoa Kỳ không đạt được một thỏa thuận ngừng bắn mới và mở lại eo biển Hormuz, tình hình có thể vượt khỏi tầm kiểm soát vào mùa thu này. Lượng dầu tồn kho trên toàn cầu tiếp tục giảm ngay cả sau khi eo biển được mở trở lại khoảng một tuần. Dĩ nhiên, khoảng thời gian ngắn ngủi đó là không đủ để bổ sung lại các kho dự trữ chiến lược.

Cũng cần tính đến năng lực sản xuất của các nước Trung Đông, trong đó một phần lớn được cho là đã bị hư hại hoặc phá hủy bởi các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran. Một mặt, một lượng đáng kể dầu xuất khẩu của khu vực vẫn đang bị mắc kẹt trong Vịnh Ba Tư. Mặt khác, Iran cũng có thể phong tỏa eo biển Bab el-Mandeb. Bên cạnh đó, công suất khai thác và lọc dầu trên khắp Trung Đông đã suy giảm đáng kể.

Theo các nhà phân tích, tình hình hiện nay không tốt hơn nhiều so với cao điểm xung đột vào tháng 2 và tháng 3. Thỏa thuận ngừng bắn đã sụp đổ, các tàu chở dầu vẫn không thể đi qua eo biển Hormuz, trong khi Washington tiếp tục khẳng định rằng giao thông hàng hải rồi sẽ được nối lại bằng cách này hay cách khác. Tuy nhiên, trên thực tế, dường như điều ngược lại đang diễn ra. Eo biển vẫn đóng, một tuyến đường biển chiến lược quan trọng khác cũng có nguy cơ bị phong tỏa, và những nỗ lực lặp đi lặp lại của Donald Trump nhằm thuyết phục Iran quay lại bàn đàm phán và ký một thỏa thuận mới cho đến nay đều chưa mang lại kết quả.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng giá dầu đã không tăng lên 200 USD một thùng trong mùa xuân và mùa hè vừa qua chỉ vì Trung Quốc cắt giảm nhập khẩu trong khi Hoa Kỳ tăng xuất khẩu. Nếu xung đột chỉ giới hạn trong các gián đoạn đối với vận tải biển, cuộc khủng hoảng nhiều khả năng sẽ diễn biến dần dần hơn. Hiện vẫn tồn tại một số tuyến đường xuất khẩu thay thế từ Trung Đông, trong đó có đường ống dẫn dầu của Saudi Arabia tới Yanbu và đường ống của UAE tới Fujairah. Tuy nhiên, nhiều dự án đường ống được hoạch định đến nay vẫn chưa vận hành hoàn toàn, trong khi các đợt tấn công tiếp theo của Iran nhằm vào cơ sở hạ tầng dầu khí trong khu vực sẽ càng làm trầm trọng thêm một cuộc khủng hoảng vốn đã ngày càng khó tránh khỏi.

Dựa trên các yếu tố này, nếu Iran và Hoa Kỳ không đạt được thỏa thuận, giá dầu có thể nhanh chóng quay trở lại trên mức 100 USD/thùng và nhiều khả năng sẽ tăng đáng kể trong mùa thu và mùa đông.

Phân tích sóng EUR/USD

Dựa trên phân tích, EUR/USD vẫn đang nằm trong xu hướng tăng rộng hơn (xem biểu đồ phía dưới), trong khi ở khung ngắn hạn cặp tiền này vẫn đang phát triển trong một nhịp giảm. Điều kiện thị trường hiện tại mang lại cơ hội hợp lý để bắt đầu xem xét các vị thế mua. Tuy nhiên, cặp tiền có thể vẫn tiếp tục giảm về vùng 1,13 như một phần của sóng 5 trong sóng C. Cấu trúc Sóng Elliott thường tạo ra những diễn biến bất ngờ, vì vậy sự chú ý nên dần chuyển sang các cơ hội mua tiềm năng.

Phân tích sóng GBP/USD

Cấu trúc sóng của GBP/USD đã trở nên tương đối phức tạp. Hiện tại, cặp tiền đã hoàn thành ba sóng giảm, trong khi EUR/USD có thể sẽ hoàn tất một nhịp giảm gồm năm sóng. Do đó, đồng bảng Anh vẫn có thể hình thành thêm một sóng giảm nữa, tương tự như đồng euro. Tuy nhiên, nhịp giảm này có thể là sóng 2 trong một đoạn xu hướng tăng mới.

Vì vậy, sự khác biệt giữa cấu trúc sóng của euro và bảng Anh nhiều khả năng sẽ vẫn khá nhỏ và không quá quan trọng. Do đó, tôi kỳ vọng sẽ có thêm một nhịp điều chỉnh giảm trong ngắn hạn, sau đó là sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới, với các mục tiêu tăng ban đầu nằm trong vùng 1,37–1,38.

Các nguyên tắc cốt lõi trong phân tích của tôi

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ diễn giải. Các mô hình sóng phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi khi có dữ liệu thị trường mới.
2. Nếu triển vọng thị trường không rõ ràng, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không có dự báo thị trường nào là chắc chắn. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop-Loss) để quản lý rủi ro.
4. Phân tích sóng nên được kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.