Fyucherslar juma kungi Wall Street dagi sotuvdan keyin bugun ko‘tarilib, bozor uchun keyingi yo‘nalishni belgilashi mumkin bo‘lgan daromadlar hisobotlari oldidan qisqa “nafas rostlash” imkonini berdi. Nasdaq 100 fyucherslari 1,3% ga oshdi, S&P 500 fyucherslari esa qariyb 0,8% ga ko‘tarildi. MSCI Asia Pacific ertalabki yo‘qotishlarni qisqartirdi va qariyb 0,2% pastda savdo qilmoqda. Neft narxlari pasaydi, Brent 1,8% ga tushib, barreli $107,90 ni tashkil etdi va besh oylik maksimumdan orqaga chekindi.

Bu tiklanish og‘ir haftadan keyin yuz berdi. Semiconductor indeksi 2008 yildan beri eng uzun pasayish seriyasini qayd etdi, VIX iyundan buyon eng keskin sakrashni ko‘rsatdi va Nasdaq 100 hafta yakunida 5,5% yo‘qotdi. Nvidia bosh direktori Jensen Huang bu sotuv bosimini xotirjam qabul qilib, investorlarni AI ning uzoq muddatli qiymatiga e’tibor qaratishga chaqirdi. U: “Bularning barchasi o‘tib ketadi”, dedi.

Yaqqinlashib kelayotgan daromadlar hisobotlari bu da’voni sinovdan o‘tkazadi. Netflix seshanba kuni, Tesla, Meta va IBM esa chorshanba kuni hisobot beradi. Meta AI mavzusi uchun asosiy ko‘rsatkichga aylandi, shuning uchun uning natijalari ulkan infratuzilma xarajatlari o‘zini oqlayaptimi yo‘qmi, buni ko‘rsatadi. Ba’zi investorlar AQShda inflyatsiyaning o‘sishi va AI sektori atrofidagi xavotirlar texnologik aksiyalar volatilligini kuchaytirishi va bozorlar bo‘ylab tarqalishidan qo‘rqmoqda. Eslatib o‘tamiz, obligatsiya bozori volatilligi hanuz yuqori darajada qolmoqda, yoqilg‘i va oziq-ovqat narxlarining ko‘tarilishi esa markaziy banklarga qo‘shimcha bosim yuklayapti.

Yevropa hafta boshini sustroq kayfiyatda boshladi. Dam olish kunlari Fransiyada bo‘lib o‘tgan yirik norozilik namoyishlaridan so‘ng Yevropa fond bozori fyucherslari va Fransiyaning 10 yillik obligatsiyalari daromadliligi pasaydi, yevro esa G10 valyutalarining aksariyatiga nisbatan zaiflashdi. AQSh g‘aznachilik obligatsiyalariga xaridorlar qayta paydo bo‘ldi: 10 yillik daromadlilik 1 bazis punktga pasayib, 5,06% ga tushdi va hafta davomida qariyb 17 bp ga pastroq bo‘ldi. Obligatsiyalar asta-sekin xavfsiz aktiv maqomini qayta tiklayapti, bu esa shu yili daromadlilik yana ketma-ket oshishiga tikkan treyderlar uchun kutilmagan hol bo‘lishi mumkin.

Oltin hafta boshini o‘sishda boshladi, taxminan 0,4% ga ko‘tarilib, $4 181/unsiyaga yetdi, chunki treyderlar Fed raisi Kevin Warshning juma kungi izohlaridan so‘ng, bu oygi Fed stavka oshirishi ehtimolini bir oz qisqartirdi. Bitcoin 2% dan ko‘proqqa o‘sdi va $82 mingdan yuqoriga chiqdi.

Bozor Yaqin Sharqdagi vaziyatni turlicha signal bilan qabul qilmoqda. Eskalatsiya neft narxini besh oylik maksimumlarga olib chiqdi, biroq mintaqaviy yetkazib berishlar mojaro oldingi darajalarga yaqinligicha qolayotgani haqidagi belgilar narxlarning bir qismini ortga qaytarishiga yordam berdi. $107 dan yuqori neft inflyatsiya va markaziy banklar uchun murakkab fon bo‘lib qolmoqda va foiz stavkalari bo‘yicha xavotirlarning asosiy omili hisoblanadi.

Umuman olganda, fyucherslardagi sakrash strukturaviy burilishdan ko‘ra texnik tanaffusga o‘xshaydi. Mening fikrimcha, Meta va Tesla natijalari bozor “pasayishlarda xarid qilish” uchun sabab topadimi-yo‘qmi, shuni hal qiladi. Kutilganidan yomonroq hisobotlar VIX ni yana yuqoriga surib, Nasdaq 100 ni yaqindagi minimumlarni qayta sinovdan o‘tkazishga majbur qilishi mumkin. Neft $100 dan yuqorida turgan, daromadliliklar esa yuqori darajada qolayotgan bir paytda, bu hafta texnologik sektor uchun barqaror tiklanishni kutmayman.

S&P 500 texnik tahliliga ko‘ra, xaridorlar uchun eng yaqin vazifa $7,718 darajasidagi qarshilikni yengib o‘tishdir. Bu o‘sish impulsini ishga tushiradi va narxni $7,737 darajasiga yo‘l ochadi. Boqiylar uchun pozitsiyalarni mustahkamlash maqsadida $7,756 darajasini ushlab qolish ham muhimdir. Agar xavfga ishtaha pasayishi fonida narx pastga harakatlansa, xaridorlar $7,698 atrofida bozorga kirishlari kerak bo‘ladi. Ushbu darajadan pastga uzilish indeksni ehtimol $7,679 gacha tushiradi va $7,656 darajasiga yo‘lni ochadi.