أصبح عدّ موجات إليوت على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأكبر (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية من خمس موجات A-B-C-D-E، يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو متطورة بشكل جيد. جميع الموجات في هذا المقطع متقاربة تقريبًا في الحجم، ولهذا يُنظَر إلى هذه البنية على أنها تصحيحية. إذا صحّ هذا الافتراض، فإن اكتمال هذه البنية سيتبعه تكوّن مقطع اتجاه صاعد اندفاعي، بأهداف تقع أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

على الإطار الزمني الأصغر (الرسم العلوي)، لا تزال سلسلة موجات اندفاعية قيد التشكّل، يُحتمل أن تنتمي إلى الموجة E على الإطار الزمني الأكبر. إذا كان الأمر كذلك فعلًا، فإن تقدّم الدولار الأمريكي يقترب من نهايته، بصرف النظر عن المسافة الإضافية التي قد يواصل فيها الارتفاع. يُرجَّح أن الموجة 5 من E إما اكتملت أو قريبة جدًا من الاكتمال. في كلتا الحالتين، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن سلسلة الموجات الهابطة تقترب من نهايتها على كلا الرسمين البيانيين. لقد دفعت الأخبار وتحوّل حاد في معنويات السوق العملة الأمريكية إلى مستويات أعلى بشكل ملحوظ، لكن عدد الدوافع الجديدة لمزيد من ارتفاع الدولار يتناقص تدريجيًا.

الاضطرابات في فرنسا توقف المشترين

انخفض سعر صرف EUR/USD بمقدار 15 نقطة أساس يوم الاثنين، مع أن أوضاع السوق قد تتغير قبل نهاية اليوم. في الوقت الحالي، يظل السيناريو الأساسي هو تكوّن مقطع اتجاه صاعد جديد. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد أن تؤدي التطورات الإخبارية مرة أخرى إلى إبطال العدّ الموجي. وللأسف لا يمكن تفادي المواقف التي تتعارض فيها الأخبار مع البنية الموجية. وفي نهاية المطاف ستغلب إحدى هاتين القوتين المتعارضتين.

بدأ اليوم بهبوط في اليورو، إذ تفاعل السوق مع تصاعد الاضطرابات في فرنسا، والتي باتت تُرافَق بشكل متزايد بأعمال تخريب واسعة النطاق على طول مسارات المحتجين، وعمليات نهب وسرقة جماعية. وتُقدَّر الخسائر التي تكبّدتها الحكومة، التي كانت تخطط لزيادة الضرائب وخفض الإنفاق العام في موازنة العام المقبل، بمئات ملايين اليورو. ويبدو الآن أن تحقيق وفورات النفقات المخطط لها بات أقل احتمالاً. في كل الأحوال، تعرّض اليورو لضغوط جديدة، على الرغم من أن الهبوط كان محدودًا نسبيًا. لا شك أن الاضطرابات في فرنسا عامل سلبي، لكن اضطرابات مماثلة حدثت مرارًا في الولايات المتحدة خلال السنوات الأخيرة، مدفوعة هي الأخرى بعدم الرضا عن إجراءات الحكومة. ولذلك لا يُنظَر إليها بوصفها السبب الرئيسي لهبوط اليورو، ولا سيما أن العملة الموحدة واقعة بالفعل تحت ضغط السوق منذ شهر.

لم تصدر اليوم بيانات اقتصادية مهمة. وخلال الأسبوع الحالي تعد المملكة المتحدة الدولة الوحيدة التي يُنتظر صدور أخبار وأحداث اقتصادية بالغة الأهمية فيها. وبشكل عام، قد يبدأ السوق في تسعير تشديد السياسة النقدية من جانب Bank of England، وهو ما قد يسمح للجنيه الإسترليني بالتفوق على اليورو هذا الأسبوع. أما بالنسبة لليورو، فإن آفاقه تعتمد حاليًا على البنية الموجية. وإذا أدرك السوق أن ECB قد يرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، يمكن أن يتواصل تعافي اليورو بسلاسة أكبر.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، لا يزال الزوج يتحرك ضمن بنية اتجاه تصحيحي عالمي موسومة بالحروف A-B-C-D-E. إلا أن هذه البنية تبدو مكتملة، وبالتالي قد تكون على مشارف نهايتها. تبدو الظروف الحالية مواتية ليس فقط لشراء اليورو، بل أيضًا لتوقّع تطور مقطع اتجاه صاعد مستدام. ووفقًا للإطار الزمني الأكبر، من المتوقع أن يرتفع الزوج على الأقل إلى نطاق 1.1700–1.1800. كما أن المحاولة الفاشلة لاختراق مستوى 1.1126، المطابق لمستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، تشير أيضًا إلى أن السوق ربما يستعد لمرحلة تعافٍ.

يُظهِر الإطار الزمني الأكبر مقطع اتجاه هابط في صورة بنية A-B-C-D-E. وقد اتخذت البنية الداخلية للموجة E شكلًا اندفاعيًا من خمس موجات، لكنها قد تكون مكتملة بالفعل. وإذا صح هذا الافتراض، فسيبدأ تكوّن مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية للتحليل:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تخضع لتغييرات.
2. إذا لم تتوافر درجة كافية من الثقة في الوضع الحالي للسوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أبدًا تحقيق يقين مطلق بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل موجات إليوت مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.